产业探索之零售业：阿里系资本新零售布局图谱

引导语：在以人工智能、AR、VR、NB-IoT为代表的新一代技术领先发展的情况下，未来商业变革可能会更依赖于技术革新，阿里以云计算和大数据作为切入点，依托其所精心打造的生态圈，也将推动“新零售”持续向前发展。对于阿里的新零售战略，关键词或许是“技术”和“体验”。

2016年10月13日，马云在阿里云栖大会上首提“新零售、新制造、新金融、新技术、新资源”的“五新”概念，并指出线上线下加上现代物流合在一起，才能真正创造出新的零售。在此背景下，阿里系的资本图谱正悄然生变。

一、“新零售”：进入零售业改革深水区

从传统优势领域电商出发，阿里在“新零售”板块的资本布局可谓最为密集，从私有化银泰，到入股苏宁云商、三江购物、日日顺等，无一不在A股引发旋风效应。马云眼中的“新零售”是这样的：让线上、线下与物流结合，将物流公司从“比谁做得更快”向“消灭库存，让企业库存降到零”转变。马云认为，由于零售业发生变化，未来的制造业将从B2C彻底走向C2B，即按需定制，注重智慧化、个性化、定制化。

通过对近300家涉及阿里系概念的上市公司发现，2015年以前，更多公司将阿里系的数据、互联网平台等资源视为自身实现“互联网+”转型的切口，这在零售、家电、快消类公司尤其明显，而这样的合作关系也多以“战略合作”的松散形式存在，鲜有资本联动。从2015年下半年以来，消费类公司与阿里平台共建数据中心、发展C2B定制的趋势则不断加强，进而发展到入股等更紧密的资本层面。

以阿里和苏宁云商的合作为例，早在2015年8月，阿里就已经和苏宁云商实行战略合作，陆续打通电商、物流、售后服务、营销、金融、大数据等线上线下体系，之后，双方交叉入股，其中阿里巴巴集团通过淘宝(中国)软件有限公司投资约283亿元参与苏宁云商的非公开发行，占其发行后总股本的19.99%，成为苏宁云商的第二大股东，进而绑定深度合作关系。紧接着，10月，苏宁云商全资子公司苏宁云商集团南京苏宁易购投资有限公司与阿里巴巴(中国)网络技术有限公司共同出资10亿元设立重庆猫宁电子商务有限公司，双方分别占股51%和49%，通过基于C2B反向驱动的产品包销定制的业务拓展以及供应链管理能力，提升对品牌商的服务能力和对消费者需求的快速响应能力。

在“新零售”思维的引领下，阿里在资本运作上更为密集。2017年1月，银泰商业发布私有化公告，阿里参与其中并将以74%的持股比例成为其控股股东。此前的2016年11月，三江购物公告引入阿里巴巴泽泰为其战略投资者。根据公告，若阿里巴巴泽泰将可交换公司债券全部换股，其持股比例可达到35%。

阿里在“新零售”上的布局以补足自身能力为主。以三江购物为例，阿里入股后，淘宝便利店与三江购物合作的首期11家便利店即低调出现在位于宁波用户的手机淘宝页面上。三江购物在公告中明确表示，“新零售”商业模式尚处在提出与探索阶段，行业内既有线上线下合作案例并非基于“新零售”这一商业模式展开合作。为求变，三江购物不惜剥离炙手可热的烟草零售业务。

从目前的合作趋势来看，“新零售”都不能脱离“新制造”，其本质是通过大数据等技术手段实现产销双方在产品和价值上的打通。如阿里与上海家化已经试图推进在精准营销、C2B定制等环节的深度合作，双方力图通过大数据挖掘消费者偏好，不断优化和升级产品供应链。此外，双方还将共同建立国内首个大数据日化产品研发实验室，通过阿里提供的大数据解决方案，用于上海家化旗下新品的研发、上市、销售以及售后服务，实现全链路的打通。

此外，在物流领域，阿里创投、云锋新创分别持有圆通速递11.09%和6.43%的股份；阿里与顺丰集团、三通一达(申通、圆通、中通、韵达)等共同组建了菜鸟网络；阿里与上海机场在航空物流方面亦有战略合作。

二、新制造：IOT时代的信息端口布局

由于零售业发生变化，未来的制造业将从B2C彻底走向C2B，即按需定制，注重智慧化、个性化、定制化。由此看来，“新制造”不仅仅局限于智能产品的制造，更是制造业与阿里既有互联网基因和数据资源的结合，并从产业链的销售环节向前跃至生产、采购、供应链等。阿里巴巴集团CEO张勇曾表示，阿里的下一个增长引擎一定是在“万物互联”领域。

2014年-2016年间，阿里与A股上市公司之间基于“万物互联”(IOT)领域的合作明显增多，涉及者深康佳、美的、大华股份、海康威视、上汽集团、中兴通讯等均为相关行业龙头。以A股种类繁多的合作为视角，阿里的信息端入口集中于家电(白电)、电视、家居(包括智能家居及民用安防)、汽车四大类。

早在2014年，美的即与阿里巴巴签订了高级别的云端战略合作，双方为其智能物联网合作项目明确划分了三个阶段完成。2016年9月，阿里集团与美的集团发布首款基于YunOS智能操作系统打造的美的“OS集智”智能冰箱。

2015年，深康佳与天猫合作，后者提供软件技术支持以及电商资源支持，并在智能电视产品中预装完善的阿里巴巴家庭娱乐服务平台，目标是打造互联网电视生态圈，双方约定共享因此带来的可分配收入。

除了类似深康佳这样的黑电龙头，广电传媒类公司在阿里众多合作伙伴中可谓自成一派，几乎囊括了华数传媒、吉视传媒、电广传媒、歌华有线等主流A股广电传媒公司。2015年6月，吉视传媒公告与杭州华数智屏信息技术有限公司签署协议，后者将开放运营平台，双方就“电视淘宝”业务在华数智屏提供的平台上开展业务合作。2016年2月，湖北广电与华数智屏达成类似合作，双方进行技术对接，湖北广电负责协助“电视淘宝”业务在公司平台上的落地，双方约定根据“电视淘宝”业务在公司平台的收入进行分成。与此类似，电广传媒与阿里巴巴展开的全面战略合作直指电广传媒全资子公司湖南有线集团覆盖的600万户电视用户。电广传媒内部负责人告诉记者，目前双方正在合力推广搭载阿里巴巴家庭娱乐服务平台的智能机顶盒在用户中的更换。据介绍，新机顶盒是基于阿里云平台，除了影视内容体系，还将具备阿里平台的支付、购物等功能。

此外，2015年中，阿里还以主运营商身份参与中国电视院线运营公司的筹建。根据当时歌华有线的公告，歌华有线及间接控股方北广传媒集团与中影股份、中国广电网络公司、杭州阿里创业投资、金砖丝路投资等发起设立中国电视院线运营公司。其中，歌华有线拟出资3.1亿元，股份占比62%；阿里创投占股6%。

除了大众广为认可的电视、家电端，阿里的“信息端口”也开始向智能家居(包括民用安防)乃至汽车等更广阔的物联网入口延伸。

IOT的一个重要组成就是智能家居，尽管其市场尚未呈现出明显的规模效应，但类似的智能生态链合作已经聚集了安防、通信领域的多家龙头公司，具体包括大华股份(已经推出了“乐橙”智能家居的系列产品)、海康威视(萤石系列产品)等。

汽车端口最引人注目的项目莫过于阿里与上汽集团关于智能汽车的合作。按照协议，双方合资设立10亿元的“互联网汽车基金”。

三、新技术、新资源：以“云”为基础

数据作为新资源，计算作为新技术，将先后引发新零售、新制造和新金融的变革。环顾阿里系与A股上市公司的诸多合作中，阿里云的地位绝不容忽视2017年初，阿里为拥抱“五新”，全面升级其组织架构，其中一个细节是：阿里巴巴集团CTO张建锋兼任阿里云CTO。

阿里云在A股的拓展路线同样有迹可循。据统计，2014年-2015年，阿里云相继与东软集团、中国软件、易华录、浪潮信息、浪潮软件、东华软件、银江股份、超图软件等十余家公司达成战略合作，其中软硬件及信息服务类公司占据主流地位。进入2016年后，与此前着重与软件及系统集成企业的合作不同，阿里云寻求合作的上市公司开始偏向于各个应用场景，阿里云借此急速向包括制造、公安、汽车等各行各业渗透，建立了很多行业的标杆合作。如美亚柏科，其在2016年杭州云栖大会上与阿里云就共建公安行业云计算大数据联合解决方案达成框架合作协议；润和软件与阿里云建立了金融行业战略合作伙伴关系，双方向金融领域客户推广相关基于云的运营服务。

2017年，阿里云一方面将加深拓展国际化运营，同时在工业制造等相关领域帮助智能升级，如江苏广东等地已经在加大对新制造的投入，阿里云有望推出面向物联网和汽车工业的解决方案。大数据是智能制造的基础，云计算在智能制造领域能够发挥更大作用，制造业客户对其的认可度正在提升。

小结

在以人工智能、AR、VR、NB-IoT为代表的新一代技术领先发展的情况下，未来商业变革可能会更依赖于技术革新，阿里以云计算和大数据作为切入点，依托其所精心打造的生态圈，也将推动“新零售”持续向前发展。对于阿里的新零售战略，关键词或许是“技术”和“体验”。

来源：上海证券报、投资界、亿邦动力等，综合整理