产业探索之汽车产业：2017年上半年汽车金融发展及投融资情况
由于我国汽车市场体量处于优势地位，汽车金融的“蓝海效应”将愈发凸显。据央行发布的《2016年度中国汽车金融公司行业发展报告》显示，2016年我国汽车金融市场规模已超过7000亿元，市场规模还在以每年25%的速度持续扩张。同时，据网贷之家发布的《2016互联网汽车金融白皮书》预测，2018年我国互联网汽车金融总规模可达1.85万亿元。
一、汽车金融发展现状
汽车金融作为汽车后市场的重要部分，具有无限想象的空间。中国的汽车金融市场一直处在蛰伏的状态，到2017年才迎来行业的风口。
互金行业的发展逐渐走上合规正轨，网贷行业在重点寻找小而分散的优质资产。在此背景下，汽车金融行业的表现非常亮眼。而更为重要的是，这个炙手可热的领域仍没有出现绝对的寡头。媒体们认为这个领域如同“哥伦布当年发现的美洲大陆”，高度具有待开发的吸引力。各路玩家都希望能最快登上这个新大陆，成为这块土地的主人。
资本有着如同猎豹般敏锐嗅觉，早已嗅到了海风的腥咸。公开媒体资料显示，2017年上半年，国内汽车金融领域产生了13笔融资事件，融资总金额超过128亿人民币。有行内人士评论道：“整个市场的钱太多，所有的人都削尖了脑袋要往里面挤。”
为抢占汽车金融这块资源宝地的先机，各路玩家高调进场，做出了有针对性的部署。从公开媒体可见，汽车之家组建有车有家融资租赁公司;滴滴出行成立众富融资租赁公司;阿里巴巴上线车秒贷平台并与众多融资租赁公司合作，优信二手车、58同城也纷纷加入二手车融资租赁业务。
就中国的整个汽车市场情况来看，过去十多年，中国的汽车市场始终处于以新车销售为主、增量迅猛的阶段。据公安部交管局统计，截至今年3月底，全国机动车保有量首次突破3亿辆，达300280590辆，其中，汽车保有量首次超2亿辆，49个城市超过百万辆。这些数据预示着中国汽车后市场可达10万亿的规模，将会进入高速发展的快车道。
汽车金融作为汽车后市场的重要部分，具有无限想象的空间。中国的汽车金融市场一直处在蛰伏的状态，到2017年才迎来行业的风口。这要追溯到网贷行业监管的催化剂。去年8.24网贷监管细则提出，网贷的资产必须是小而分散，而汽车金融也就应势成为最具开发潜力的资产，引来各路玩家开始疯狂强攻。
确切而言，汽车金融并算不上是新鲜事物。在美国，汽车金融的出现甚至比信用卡还要早20年。在成熟的汽车市场，汽车金融在全产业链的利润布局上，占据的是第一的位置，远高于新车销售所获得利润。很让人欣慰的是，这个效应在中国仍没有展现出来，市场容量仍远远没有饱和。在国内，80%的利润来自整车制造、新车销售和汽车零配件环节，汽车金融贡献的利润微乎其微，这从公安部交管局的统计数据也得到印证，中国仍处在新车销售为主、增量迅猛的初级阶段，汽车金融潜力强大。
除此以外，用户消费习惯的改变也是风口崛起的另外一个原因。90后开始成为汽车市场的新一代消费新力军，这些人群思想开放大胆，敢于尝试各种新鲜事物，有接受金融的积极意愿。比方说，一个刚毕业的小伙子，看中了一辆10万元的新车，会乐意选择只需要支付1万元，然后月供1500元租金的方式，来拥有一辆自己的新车。租了半年或一年后，小伙子的有一定的经济实力后，可以选择续租、退租或支付尾款买车。这是业内很常见的“以租代购”模式。
二手车金融则是汽车金融最常见的模式，说这是汽车金融“竞争最为激烈的战场”也并不为过。事实上，这个领域的门槛并不低，汽车估值难，线下模式重、二贷公司骗车骗贷、资金成本等问题，都令到每家汽车金融公司相当头疼。目前汽车金融的业务模式还包括银行按揭、汽车电商、车险分期等等。激烈厮杀的背后，正是各大平台对汽车金融市场空间的无限想象。
总体而言，整个汽车金融行业正处在快速上升的黄金时代，但每个玩家都难言轻松，需要在思维上增强灵活性和创造力，以在行业向上走的关键时期抓住发展的机遇。所幸的是，行业目前还没有跑出绝对的赢家，那么每个玩家都有成为巨头的可能，这是非常值得期待的事情。
二、2017年上半年融资情况
据零壹数据不完全统计，截至2017年6月30日，上半年国内共有13家汽车金融平台获得风险融资，融资总额达128亿人民币。就融资轮次而言，截至6月30日，13家汽车金融平台中获得A轮5家，B轮3家，C轮1家，D轮2家，战略融资2家。
4家汽车金融平台半年左右时间获得两轮融资：
第1车贷平台2017年上半年连续获得两轮融资，时隔仅仅一个月。瓜子二手车在2016年9月13日宣布获得总额超2.5亿美元的A轮融资，由经纬中国、蓝驰创投等参与投资。
大搜车在2016年11月15日宣布获得1亿美元C轮融资，由蚂蚁金服、神州租车投资。
易鑫金融于2016年8月2日获得5.5亿美元战略投资，投资方为易车与腾讯、百度、京东集团等组成的投资财团。
以上四家汽车金融平台融资金额均在亿元级别以上。
另外，汽车金融资产证券化也成为汽车金融企业融资方式之一，如7月3日，车王（中国）融资租赁有限公司（下称“车王租赁”）公告发行总额为24,900.00万元的2017年第一期租赁资产支持专项计划(ABS)。
车王租赁本期ABS中优先A1级发行金额为9,600.00万元，分层占比38.55%；优先A2级发行金额为6,900.00万元，分层占比27.71%；优先B级发行金额为3,600.00万元，分层占比14.46%；次级发行金额为4,800.00万元，分层占比19.28%。
三、汽车金融发展趋势
(一)汽车互联网金融的市场空间潜力巨大
从新车市场、二手车市场到整个后市场，汽车市场每年的业务规模为数万亿元之巨，并保持持续增长态势。中国38%的汽车金融渗透率，远低于欧美发达国家平均超过50%的汽车金融渗透率，再考虑到汽车制造商和经销商的金融需求，中国汽车金融蕴藏广阔的市场空间。
目前，从购车前、购车中到购车后，其间每一个环节，都在迅速互联网化和金融化。再加之消费者尤其是年轻消费群体对互联网化消费和金融方式的接受度越来越高，加入汽车互联网金融市场角逐的巨头越来越多，创新业态不断产生并壮大，中国汽车互联网金融的市场空间将爆发出巨大潜力。
(二)更多互联网巨头进入，行业将进入深水区
随着2013年至今中国互联网金融的爆发式增长，汽车金融的互联网演变加速，从BAT到乐视、小米等互联网巨头，都对汽车领域充满了兴趣，从硬件、软件到金融服务，都在纷纷展开布局。互联网企业在数据积累、用户体验、交易支付等环节的持续创新，给行业注入了新的活力。
近两年互联网巨头布局汽车金融的热情空前高涨，随着各路巨头纷纷涌入，行业竞争加剧，并购整合也愈演愈烈。同时，一些问题也开始暴露，苹果、乐视汽车折戟，相应的汽车金融业务也举步维艰。2017年，互联网巨头布局汽车金融将进入深水区。
(三)互联网+汽车后市场金融有望起飞
交通部门预计，未来中国汽车后市场年均增速将超过30%，2018年后市场规模有望破万亿元。行业蛋糕如此之大，再加之整体行业利润可达到40%至50%，汽车后市场已成为整个汽车产业链中最为耀眼的金矿，也是各路创业者和资本积极关注的重要领域。
长期以来，提到汽车金融，第一反应就是贷款买车和抵押贷款，如今随着供应链金融的发展，以及后市场的兴起，赋予了汽车金融更丰富的内涵。随着互联网与汽车后市场联系日益紧密，互联网+汽车后市场金融有望迎来发展机遇。
目前，消费者对车辆购置税、车辆保险费、维修保养费用、车辆延长保险、车辆增配和车辆牌照等方面极其关注，这些产品与服务还难以得到很好的满足。通过互联网+汽车金融，有望提供更加专业化、多元化、全面的、一站式的金融组合产品，以解除购车及用车过程中的后顾之忧。
(四)互联网将促进二手车金融发展
2016年中国汽车产销摸高2800万辆，而二手车交易量仍然在1000万辆左右徘徊。放眼全球的汽车市场，大部分国家的汽车市场二手车交易都超过了新车销量，像北美市场更是超过了2.5倍，中国二手车交易严重滞后汽车市场发展。最近几年，像瓜子二手车、人人车、车易拍以及拍拍车等电商平台的进入，为二手车创新模式积累了丰富的经验，也让这个传统的行业看到了一线生机。预计2017年中国二手车市场会出现良好的增长态势。
中国二手车领域的汽车金融服务一直稍显落后，而发达国家的二车渗透率与新车相差无几。随着二手车市场的日渐繁荣以及互联网金融行业的发展，一些金融科技企业将目光瞄准了二手车领域的金融服务表。在互联网的促进下，二手车金融服务有望激发出良好的发展潜力。
(五)P2P车贷规模将继续扩张，行业竞争更加激烈
在P2P行业合规整改的大趋势下，越来越多的平台将车贷资产作为新的业务支撑，微贷网、投哪网等车贷资产已经超过百亿元的平台也在继续扩张，由传统的抵押/质押向消费金融、融资租赁等细分领域渗透，我们预计2017年P2P车贷规模达到3500亿元以上。与此同时，平台之间的资产争夺势必愈演愈烈，拥有良好品牌以及风控实力的平台将占据绝大多数市场份额，行业马太效应会更加突出。
(六)大数据助力汽车互联网金融匹配个性化的金融体验
互联网金融的涉足，将互联网化的思维传输到汽车金融服务当中。互联网金融以开放、共享、平等、普惠的核心精神解决当前汽车金融行业信息不对称的难题。互联网金融深入汽车领域，将提供给车主更为人性化、更具用户体验的产品设计，以及针对细分群体性的营销模式。
利用大数据，互联网金融在未来可以为车主提供个性化的金融服务。当互联网汽车金融服务了一定量级的车主之后，互联网金融平台可以利用大数据对车主们其他需求二次深度分析和挖掘，从而为他们提供一系列配套金融服务，比如消费贷款、教育贷款、旅游分期、保险等，这样将形成健全的金融生态体系。
(七)汽车电商提供金融服务成为新方向
汽车电商围绕汽车产业链的各个环节提供金融服务，成为汽车互联网金融的新方向。目前，无论是B2B还是C2C汽车电商平台都纷纷跟进这一领域。优信二手车、瓜子二手车、汽车之家、易车等，通过建立独立的汽车金融业务板块，或者建立自己的汽车金融部门，来实现线上流量的变现。
(八)汽车互联网金融第三方服务兴起
汽车出行、汽车电商、汽车后市场服务公司、汽车金融服务互联网公司围绕汽车产业链的生产、流通、消费等各个环节提供诸如汽车消费信贷、融资租赁、汽车抵押贷款、车险等金融服务，媒体和咨询类互联网机构(主要指车贷搜索平台)为汽车金融产品引流、进行品牌塑造等，越来越多的汽车互联网金融第三方服务正在兴起，在整个产业链上扮演越来越重要的角色。这其中也不乏许多行业巨头的身影，如阿里、优信、易鑫等均在汽车互联网金融第三方服务上有所布局。
来源：零壹财经、中商情报网、微贷网、中兴财富等，综合整理
