毕友一言：
大多数人在受苦的漫长过程里感动了自己，竟忘了最终的目的，错将吃苦本身当成了高贵的姿态。
金融探索之2016新兴互联网金融盘点：网贷行业典型厂商分析之红岭创投&爱投资
红岭创投
1、平台简介
红岭创投，全称红岭创投电子商务股份有限公司，于2009年3月正式上线运营。红岭创投首创本金垫付模式来保障投资者的利益，该模式为红岭创投积累了大量人气，交易规模迅速提升。
2009年3月，红岭创投网站正式上线运营，2011年4月完成股份制改革，并于9月份增资至5000万元人民币。2013年首创推出净值借贷标产品、可转让型企业债等产品，2014年6月第一家分公司成立，线下业务获得进一步拓展，通过其大标模式获得了快速发展。并建立风险准备金保障机制，免除投资人后顾之忧。同年，成交金额快速突破100亿元人民币。在发展过程中，其大标模式也是饱受争议，但红岭创投通过“广州4家纸业公司”1亿元、“安徽4号标”7000万等几次大标的违约赔付事件获得了投资者的广泛认可，也获得快速发展的时机，2015年底，平台累计成交量达到1092.35亿元。
2、平台发展现状
1）交易规模
红岭创投2015年全年的总成交金额为905.83亿元，同比增长513%。除此之外，该平台2015年成交信息如下：
平台的主要收入来源包括借款管理费、投资服务费、债权转让费、逾期罚息等。除此之外还包括VIP会员费及提现费等收入。
2）风险控制
2015年11月，红岭创投董事长周世平主动曝光红岭创投的坏账金额，坏账金额约5亿元，坏账率接近3%。红岭创投利用多种手段加强风控保障投资者利益。
（1）本金垫付制度。非VIP会员在垫付执行时享受本金50%垫付（净值标、资产标100%垫付本息），VIP会员在垫付执行时享受本金全额垫付（信用标垫付本金，快借标、特标、议标、推荐标、公信贷、净值标、资产标垫付本息）。非VIP会员可投净值天标和资产天标享受逾期当天网站100%本息垫付。红岭创投开创了网贷行业本金垫付的先河，本金垫付制度增加了平台的实际运营成本，但为平台积累了人气和信用，提高了用户粘性。由于监管要求，网贷平台不得兜底，因此红岭创投又引入风险准备金制度。
（2）风险准备金制度。2014年3月红岭创投启动风险准备金计划，初始准备金5000万元，每日按成交金额新增2%年化计提准备金。风险准备金不断增长意味着风控能力的不断提升，对投资者的资金安全保障越有利。
（3）线上线下结合，项目审核较为严格。借款申请必须提交银行流水、征信报告、还款来源证明等材料；实地项目考察，项目借款均经过深圳总部风控部门实地考察；大额项目借款人通过股权质押、房产抵押等形式提供还款保障。
（4）与平安银行战略合作，保障投资者资金安全。红岭创投与平安银行签署《全面金融服务战略合作协议》，用户资金将专户专款专用，保障资金与交易安全。
3、产品介绍
1）投资端
针对投资端，根据投资标的的不同红岭创投共推出两大类投资产品。一是在本金保障区共推出净值标、快借标等9种标的供投资者选择；二是在不进行本息垫付的本标板块推出个人、优选、股权、基金、资管等12种本标。详情如下：
净值标和快借标是红岭创投的主打特色产品，其中净值标的成交金额占全部标的成交金额的86.69%，快借标占比8.48%，二者成交金额合计占比达到95.17%。净值标是一种短期投资标的，是红岭创投注册用户根据在红岭创投平台上的投资待收款、账户余额获得借款额度，投资者进行选择投标。净值标满足了投资人的流动性需求，增强了平台的活跃性，支撑了平台绝大比例的交易规模，但也催生了投资取巧获取利差的职业黄牛以及加大了投资人的杠杆及平台的风险。快借标是企业抵押贷款标，借款期限较长，一般在12个月以上。
债权转让是指投资者将持有的未到期标的提前转让给其他投资者，转让之后的利息由收购者收取，红岭创投按转让方已持有标的的时间向转让方收取一定比例的转让费。目前红岭创投只允许按月到期和按天计息到期的快借标、特定标、议标可以进行转让。
本标·金融超市是红岭创投推出的无本息垫付的板块，为投资者提供银行、保险、基金、资管、个人、优选等理财产品，目前来看投资者对该板块的投资热情一般并且上线项目较少。但根据最新出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，禁止网络借贷平台发售银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品，待政策正式下发之后，红领创投或将对这一部分业务进行调整。
2）借款端
针对借款端，红岭创投推出了线上信用借款、线下特色借款和快速发布借款三种类型，其中线上信用借款根据借款用户的信用情况及身份特征又分为随心贷、工薪贷和学子贷，目前只有随心贷可以申请借款；线下特色借款包括车易贷、房易贷、赎楼贷、微商贷、公信贷、组合贷六中借款产品；快速发布借款包括净值标、资产标、秒还标以及线上信用借款（随心贷、工薪贷和学子贷）。
4、特色分析
红岭创投的关键成功因素主要有以下三点：
1）首个推出本金垫付模式的平台。红岭创投是首个推出本金垫付模式的网贷平台，这在当时尚不承担垫付的网贷行业来说对投资者无疑具有巨大的吸引力，红岭创投也凭借该模式迅速积累了大批用户。在网贷平台逐渐去担保化的今天，红岭创投又推出风险准备金制度，并且与平安银行合作，对用户的资金进行专户专管。具有一定规模的线下实地核查人员，线上审核和线下实地核查相结合。本金垫付模式和较为严格的风控措施为红岭创投带来大量的用户。
2）自行垫付亿元逾期贷款及公开透明的态度赢得投资人信任。2014年红岭创投出现了广州纸业1亿元逾期借款之事，事件发生之后红岭创投采取对投资者的全部借款本息进行了分期垫付，并且对平台中小股东的股份进行收购等措施，此举大大提升了红岭创投的公信力。并且红岭创投对逾期及不良贷款等负面信息不刻意隐瞒，如红岭创投董事长周世平主动披露平台的还账金额及坏账率。自行履行垫付义务及公开透明的态度提升了红岭创投的公信力，带来了大量忠实用户。
3）首创净值标模式，平台规模效应凸显。红岭创投通过净值标模式迅速拉升了平台的整体交易规模，带动了投资人的活跃性，随着交易规模的攀升，平台的规模效应开始显现，知名度也随之攀升，从而带来更多的用户和交易规模。
爱投资
1、平台简介
爱投资隶属于安投融（北京）网络科技有限公司，于2013年3月31日上线。平台管理团队成员均毕业于清华、北大、中科院等知名高校，项目及风控高管来自于花旗银行、民生银行、平安银行等知名金融机构，技术及运营团队由知名互联网企业从业多年的成员组成。爱投资给自己的定位是国内首创P2C互联网金融交易模式的平台，致力于为个人和企业搭建一个高效、直接的融资桥梁。
2013年3月平台与“爱担保”产品同时上线。2013年12月，爱投资在业内首获中国金融认证中心CFCA安全认证。“爱融租”、“爱保理”、“爱收藏”和“省心计划”4类产品在两年时间内依次上线。截止2015年底，爱投资累计交易规模突破120亿元。
2、平台发展现状
1）交易规模
爱投资2015年全年的成交金额为80亿元，该平台2015年成交信息如下：
2）风险控制
（1）合作保障机构提供担保。爱投资与全国各地的包括融资性担保公司、融资租赁公司等众多专业机构建立了合作关系，平台所有项目均由这些担保方提供全额的本息担保。
（2）CFCA战略合作提供安全认证。爱投资是业内首家通过CFCA安全认证的互联网金融平台，平台上的投资都由CFCA对网络交易及电子合同的安全提供认证。
（3）平台信审风控进行把关。爱投资风控团队对合作保障机构进行严格筛选并与之一起对投资项目进行双重审核。
（4）技术层面，通过多种手段保障用户数据安全。爱投资通过多种手段对用户数据安全进行保障，主要包括数据传输加密、数据中心异地灾备、敏感数据脱密等。
3、产品介绍
爱投资在投资端推出了5种不同的产品，分别是：
此外，用户已有的“爱担保”、“爱保理”、“爱融租”、“爱收藏”等产品在持有规定时间后，可自由定价，放入平台提供的债权市场中转让。
4、特色分析
爱投资的关键成功因素在于两点：
（1）定位P2C，线上与线下审核相结合。爱投资的定位是P2C，即个人对企业投资。在给企业发放贷款之前，爱投资会组织内部风控人员对企业进行实地考察，确保筛选出还款能力及还款意愿优良的企业。此外，爱投资在贷款后还会不断线下跟踪借款方，实地调查借款方的财务状况，收集最新经营信息。
（2）引入第三方机构担保。爱投资还会选择综合实力较强的融资性担保公司进行合作，对其担保项目提供本息全额担保。目前爱投资已与全国80多家保障机构达成合作，合作机构不仅在贷前会对项目进行调研和风险评估，也会与爱投资一起进行贷后管理。
来源：易观智库
