嘉宾介绍

旭源资本创始人 彭数学

资深产业互联网投资家、前启赋资本产业互联网行业负责人，在产业（工业）+互联网、AI与5G新技术、医疗健康领域取得了突出的投资业绩，并在圈内形成了很高的美誉度。已主导投资50+项目。获得中国活跃风险投资人、中国创投金势力榜100强等多项荣誉。多次担任深圳南山创业之星、深圳福田之星、深创赛、中国硬创大赛等评委。

投资案例案例：跟谁学（GSX）、久日新材（688199.SH)、三圣股份(002742.SZ) 、步长制药（603858.SH）、天地汇、华秋电子、卧安科技、功夫机器人等。

我国产业互联网创业与投资现状

首先让我们来明确一下产业互联网的定义与链条，产业互联网是传统行业经过互联网产业改造后的在鲜花、数据化、智能化，提升产业链与供应链协同效率，它的上游是工业互联网，下游是消费互联网。消费互联网面对的是消费者、需求侧，在过去的很多年，中国出现了大量的互联网巨头企业，类似阿里、腾讯、美团等；从2014、2015年起，我们更重点关注供给侧，即处于流通环节的产业互联网，和最近两年大家说得更多的针对上游厂家的工业互联网。这是一个由下往上倒逼的过程，从需求侧的消费互联网到供给侧的产业互联网、工业互联网，这也是我国特色的数字化路径。

从消费互联网来说，我国是处于全球领先的位置，它面向新的人群（90后、Z世代），以获取用户、流量为王，最后往往形成赢家通吃的局面；而从产业互联网的角度来看，我国正处于发展阶段，它更需要由行业老炮主导，有着服务客户、精耕细作、协作共赢等特点。 其中有一个典型从消费互联网往产业互联网转型的案例，它就是美团，美团最先由直接面向消费者的吃喝玩乐、衣食住行开始，在获取足够的用户、行业占有率后，它开始涉及到B端数字化，其中又包含设计、供应、制造、流通等领域。

2020年我国GDP超过了100万亿，同比增长2.3%，但是产业互联网带来的GDP增量超过了达到了11.5%，由下图可以看到，在未来几年，产业互联网带来的GDP增量都超过了10%，这是一个很恐怖的数字，因为它的容量很大，同时增速又高。

另外从我国的产业互联网发展指数来看，渗透率还很低，七大代表性行业中，由于金融行业线上数据最完善，因此发展指数最高，而制造业、物流业受到实体业制约，因此发展指数低。

从产业互联网的赛道来看，资本追逐的五大主要赛道分别是农业、物流、汽车、工业、快消，资本选择这些赛道有两个标准：万亿级赛道、同时有美国相应赛道、企业对标。中国产业互联网从2015年开始算，仅有6年历史，相比之下美国在这个领域有更长的的历史。从下图可以看出，美国在各细分行业都有主要代表性B2B企业，同时这些头部企业具有高市值、高收入、快周转、高毛利的的特点。

相比之下我们可以看到，在产业互联网领域，目前中国更多由互联网企业主导，因为中国产业由集中度低、规模较小，自主数字化化转型能力弱的特点；而美国则是由产业链优势企业主导，因为它有更多成熟产业、规模较大、集中度高，同时信息化基础较好，产业公司比互联网公司更有优势。这也由此体现出中美两国产业互联网的差异，中国更有消费互联网思维，偏向组建平台、资源匹配、赋能，多以行业应用的形式体现；而美国则更偏数据和技术，由产业链优势企业输出能力、共享数据为主。

产业互联网创业的创业与投资选择：

创业者最好是产业老炮，必须对行业非常熟悉，同时需要找到好的互补性合伙人，技术、销售、运营缺一不可；同时在股权上一点要凸显老大，兼顾合伙人；最后一点要有足够的现金储备（8个月）。

从行业的维度来说，需要考虑以下几点：市场规模一定要大，至少千亿级；产业链条长，多机批发代理；行业空间毛利率高；产业链各环节高度分散；产业链各环节效率低下；SKU数量繁多且可被数字化；平台增值服务延伸空间大。

最后，具体到如何去做，我们总结了五个方向要点：

第一，砌城墙，什么意思呢，也可以说是深挖洞广积粮。这里给大家举一个投资案例—华秋电路。它有三个板块：电子发烧友论坛、华强PCB、华秋商城。首先电子发烧友论坛积累了400万用户，其中50%是工程师，它通过会员费与增值服务盈利，并且论坛还针对中小企业提供在线营销服务、活动营销服务以及人才招聘；在此基础上，它做了华强PCB，为工程师用户和中小企业提供PCB定制服务，通过自建工厂的方式，能够降低30%的价格和缩短65%的交货周期，年产值12亿元；最后他又做了华秋商城提供IC采购服务。从单一的论坛发展成一站式电子零组件服务商，华秋电路在大量用户基础上做深做透，逐步建立壁垒，这就是我们说的砌城墙。

第二，夯基础，这里具的例子是易航线，这家企业以进出口报关SaaS为切入点，覆盖所有海关，服务40万家外贸企业，做成细分行业龙头；在此基础之上，以核心数据为驱动，在数据采集、数据加工、数据应用三个维度，切入供应链管理、金融、保险、结算多个领域。这里说的夯基础，实际上就是易航线通过多年时间的产品开发、市场验证、客户积累后，夯实基础，快速发展衍生业务。

第三，往上走，以百布为例。百布以自营成品布商城为基础，集合了4000多家上游供应商及10万家下游服装生产企业；在此基础上切入上游纺织面料智能生产及数字化流通环节，打造纺织面料智能制造云工厂，在为上游面料生产提供智能化数字化改造的同时，依托销售平台解决销售问题；但它没有满足，继续为上游胚布厂做数字化改造，铺设了45万台AIoT设备，透过传统织机的设备互联、AI数字化改造变身智慧工厂。

第四，往下走，往下走就是由to B为基础向下衍生抓C端消费者，其中一个典型代表就是能链集团。作为一个能源物联网EIot平台，在为B端客户提供数字改造升级的基础上，向下衍生，通过体系下超过2万多座加油站和50多万根充电网，为终端用户提供加油加电服务（团油、快电），从而获取过亿用户，GMV破千亿元。

最后第五，反向走，其实就是C2M个性化定制生产，有一个有趣的例子就是云智罐。基于数字化智能柔性生产和大数据供应链，C2M直接连接消费者和工厂，使得提供产品的个性化定制成为可能，云智罐以啤酒饮料等易拉罐包装的产品切入，为消费者提供带有个性定制化的易拉罐包装产品。

最后做一个简短的总结，产业互联网的终局是怎样的呢？其实就是数字技术和实体经济深度融合，一体化发展，数实共生，最后达成数字生态共同体。

毕友说：

过去的十多年，消费互联网在中国市场大杀四方，随着互联网普及率的不断提高，人口红利趋近结束，消费互联网的发展已经接近饱和状态。人们开始发现，与其在消费互联网的红海里继续厮杀，不如投身一个新的蓝海市场。彭总的分享结合了大量的过往的投资实战经验，也希望各位创业伙伴能够从真实案例的分享中找到自己的方向。