毕友一言：
痛苦也有它的庄严，能够使俗脱胎换骨。要做到这一步，只要做人真实就行。
金融探索之供应链金融：典型案例之农业餐饮篇
2016年3月，万联供应链金融研究院发布了《2016中国供应链金融创新发展与案例研究白皮书》，其中收录了供应链金融领域的最新企业案例，小毕将从中选取和整理相关案例供大家学习参考。今天，将分享农业、餐饮领域涉足供应链金融的三个典型案例——河南鲜易、郑明物流及筷来财。
鲜易构建智慧生鲜供应链生态圈
河南鲜易供应链股份有限公司成立于2013年7月，由鲜易供应链、鲜易网络科技和冷链马甲三个专业公司组成。公司定位于O2O生鲜供应链服务商，致力于为客户提供温控仓储、冷链运输、供应链金融、生鲜品集采分销、国际贸易、电子商务等一站式服务。
创新商业模式B2B2B+O2O2O
鲜易定位于O2O生鲜供应链服务商，通过互联网+冷链，依托线上+线下、产品+服务、硬件+软件优势资源，携手合作伙伴，优化生鲜供应链，减少流通环节，降低社会物流成本，构建从企业到产业，再到社会的O2O综合服务平台。
鲜易基于生鲜产业的属性，探索出了B2B2B、O2O2O的发展模式。第一个“B”是包括品牌商、分销商、渠道商、服务商为主的流通服务商；第二个“B”是包括品牌商、供应商为主的生产性服务商；第三个“B”是生产商。三个“B”相互协同，相互联动，围绕用户需求，通过大数据、云计算对消费市场进行分析预测，为分销商、渠道商提供采购建议，为制造商、供应商提供生产规划，定制研发、定向加工、敏捷配送、安心支付等系统化增值服务，并通过线上、线下分销渠道，提供分销服务，将生态圈优质的产品和服务提供给全国的消费者，同时也为生态圈的每位成员提供相应的增值服务，共同成长。
中国生鲜电商的属性决定了在传统电商O2O的基础上再增加一个“O”,第一个“O”是online“线上”，包括冷链马甲和鲜易网；第二个“O”是offine“线下”，是温控供应链；第三个“O”是origin“源头”，从餐桌到源头的溯源体系。
供应链金融服务
鲜易联手金融机构推出系统增值的线上、线下供应链金融服务方案，帮助中小企业有效缓解资金压力，助力其进一步做大做强。
在产地，鲜易依托产地布局优势，为农产品加工企业及贸易商提供原料代采+流通加工+温控仓储+冷链运输+产品分销执行+供应链金融的系统化服务，帮助企业或贸易商有效缓解因农产品“季产年销”带来的资金压力。
在销地，鲜易充分发挥销地温控供应链基地网络化优势，为品牌企业或其经销商提供“温控仓储+干线运输+区域分拨+城市配送+采购及分销执行+供应链金融”等系统集成服务，帮助品牌企业或其经销商提升供应链运营效率。
围绕中小型冷链食品加工企业融资难、融资高的难题，鲜易通过原料定金代采+温控仓储+冷链运输+产品分销+供应链金融的系统化服务，帮助他们缓解资金压力，提升市场分销能力。
针对KA商超供应商因结款账期长带来的资金压力，鲜易以其现有或未来一段时间所有的应收账款作为质押物，根据应收账款池中余额情况，为KA商超供应商提供流动资金贷款或有偿授信等金融服务。
打造全国B2B生鲜食材电子商务交易平台-鲜易网，鲜易与中信银行、广发银行、平安银行等多家商业银行合作，为客户提供线上展示及交易、在线质押、在线出账、在线赎货、在线还款等一体化线上供应链金融服务。
专家点评：王国文，综合开发研究院物流与供应链管理研究所所长
“互联网+”正在重新定义商业模式。鲜易的案例给出了传统产业转型升级的清晰路径。从产品业态到服务业态，从服务业态到互联网业态，实现了打造产业链、延伸供应链、提升价值链的转型升级，在这个三次飞越的过程中，企业的本质也发生了变革，由一颗大树变成了森林，形成了生鲜食品温控供应链生态圈，将企业的平台，变为产业的平台，将产业的平台，变成社会化的平台，带动了大众创业和万众创新，获得了总理点赞。
鲜易之所以能够承托万亿产业，创造千亿价值，其核心是供应链管理能力。产业链、供应链、价值链实际上是“三位一体”的，是从不同的维度对供应链的解析。“互联网+”的时代，也是大浪淘沙的时代。没有实业的根基，没有强大的物流能力，没有核心管理能力和技术能力，所谓的产业互联网就成为无本之木。企业转型升级的背后，是对温控供应链流程、温控供应链技术、大数据和信息系统能力、供应链金融等领域持续巨大的投入。这种“内力”的构建，才是任何商业模式不可模仿的核心竞争力。与从互联网入手的商业模式不同，鲜易走的是由“地”到“天”的路径。这样的转型升级之路会更稳健。
郑明物流农产品冷链供应链金融升级之路
上海郑明现代物流有限公司成立于1994年，公司总部设在上海，主营业务包括冷链物流、汽配物流、电商物流、商贸物流，兼营垫付、代收货款以及融资、质押等物流金融服务。郑明公司现（2014年底）有冷链运输车辆600余辆、特种集装箱运输车辆50余辆、厢式及其他运输车辆300余辆，日物流量1.5万余吨，其中冷链物流量5500余吨。
郑明公司1998年布局全国物流网络；2011年，获得红杉资本投资，成立上海郑明现代物流有限公司；2012年，设立郑明学院、郑明实训基地；2013年，开创国字号冷链培训基地与地方民营企业战略合作的先河——中仓储冷链物流培训基地；2013年，成为中国食品物流示范基地，成功通过上海市高新技术企业认定，凯辉私募基金进入，公司成为中、美、法合资企业；2014年，大和证券、高和创投注入资金，上海郑明国际物流新版网站正式上线，计划3年内完成100个冷库建设目标。
麦肯公司的物流及垫资难题
2013年，郑明公司市场部在内蒙呼伦贝尔发现该地区土豆出田外运难题。呼伦贝尔是我国较大土豆生产基地，该地土豆出田后被一家名为“麦肯”的哈尔滨企业收购，经加工后配运至全国麦当劳、肯德基快餐店。由于运力不足，土豆在批量成熟后只有一部分能被及时送往加工厂，不能及时外运的土豆被滞留田间地头，面临破皮、腐烂、废弃的危险，而那些被拉走的土豆也非专业农产品运输车辆，而是临时组织未加装防护设施的一般货运卡车，运输责任度低、经验欠缺，土豆在运输装卸车时会产生损伤，土豆按照品质、大小、完整程度等级分类每吨从600到1500元不等，土豆品质受损直接影响豆农收益。
豆农种植土豆的培育款是由麦肯提供，豆农需要支付一定利息，而从土豆收购、加工、分销至下游快餐门店直至收到货款需要经过两个收到账周期，通常豆农在领取土豆交货单60天之后才收到销售款，期间豆农的生活资金及种植资金仍产生利息成本，不能还平借款造成生活与作业成本升高。
在对麦肯公司进行实地查看，并与其工作人员及管理层进行座谈沟通后，郑明得到以下信息。每年8月中旬到9月底是内蒙土豆成熟季节，麦肯公司在这一时期预计收购20万吨土豆。按照每辆车50吨计算，需要4000车次的运输，平均每天要完成有150到300辆货车的收购任务，采购部人员的工作负荷特别大；货款方面，按每吨1200元计算，共需2亿多元；垫款方面，支付豆农20%预付款用以购买种薯、农药、机械等；下游面对麦当劳、肯德基等快餐店买方市场，常有积压库存产生，最长积压达2年之久。
构筑农产品冷链供应链金融“生态圈”
郑明接下来将供应链管理理论介入麦肯土豆供应链执行业务，提供一站式供应链服务，尝试开展供应链金融物流业务，获取多点赢利，并初步确认以运输组织能力及行业经验首先揽下采购物流这一业务，结合资金优势垫付20%豆农种植预付款，接收麦肯的种植外包及采购、运输业务。在业务接手之后，利用自有物流行业经验、组织能力及行业影响力、号召力，通过招标整合社会车辆进行编队运输，将运输交货时间由原来24小时缩短至19小时；为进一步解决农户资金压力同时为自己创造新的利润点，将销售前土豆进行质押，并在质押手续完成后交付农户质押款，豆农80%货款得以一次性支付，到账周期由60天缩短至15天，豆农种豆积极性提高，拿到麦肯土豆采购收货、质物监管及分销执行业务，质押手续费相比借款利息要低出近一半；农产品参与流通的首个环节可免交增值税及相关税费，并可在之后流转中进行增值税抵扣，土豆出田收装后，郑明工作人员到当地税局为豆农集中办理增值税发票，实现土豆初流通环节增值税进项税抵扣；在分销执行方面，一次性购入麦肯薯条半成品，将麦当劳、肯德基快餐店与自有分销资源进行整合，在分销执行的业务基础上进行购销贸易，减少麦肯公司配送成本及库存积压，增加自身的物流收益及贸易收益。
面包效应
郑明公司在对麦肯项目中，平均利润率在10%左右，有的甚至只有5%，单业务点盈利低，多点业务盈利总和高，整体利润率高达47.5%，这一效应被郑明集团称为“面包效应”。
自此，利用运输这一主打业务取得麦肯土豆运输业务，并根据自有管理经验，与麦肯一起对土豆到接货、生产物流进行改善、提高，利用自有配送经验接下麦肯分销物流业务，并与郑明自有销售渠道整合，消化麦肯积压库存，建立经营自有薯条购销业务，其中配送业务盈利率为4.6%。在购销市场方面，每年麦肯大约拥有5万吨的薯条半成品，公司以每吨9000元购入，10000元售出，每吨赚取1000元的价差，年获利5千万元。在销售环节凭借大盘货源买断优势，以及自身物流网点布局优势，整合下游需求商，构筑分销网络，整合、分享供应链利益，共担分销风险。
公司的整体业务开展按照采购物流组织、豆农种植款垫付、土豆动产质押、厂内物流效率提升、分销物流、购销业务进行麦肯项目推进，在实际业务项目考察、谈判、推进中，各子业务交叉进行、相互推动。
借助公司原有冷链物流、金融物流及其他业务市场，拓展金融物流及商贸业务，并通过自身网络优势提供必要的信息服务，实现供应链物流、资金流、商流、信息流四流整合，巩固了上下游客户关系，紧密了利益相关方合作，强化了公司在供应链中的地位，也为物流行业中全供应链化管理提供了成功案例。
专家点评：马士华，华中科技大学管理学院教授
供应链管理的真谛体现在四大核心理念上，即整合理念、合作理念、协调理念、分享理念。下面就从四大理念来分析上海郑明现代物流公司这个案例。
整合理念：该案例自始至终都体现出整个的思想。比如，他们从麦肯公司在收购土豆过程中的问题发现了机会之后，重新构建了该业务的供应链，根据新的供应链系统有目的地去整合上下游的各种资源。
合作理念：有了这些资源还不够，必须让这些企业成为自己的合作伙伴，大家有了共同的利益，才能够形成一股合力。郑明在这一点也做得很好，他们并不是简单地把合作者看作业务伙伴，而是看成战略性的合作伙伴。
协调理念：供应链运营中的协调性是决定供应链管理成败的另一关键。该案例中，为了解决收购难的问题，郑明专门制定了SOP，这就在日常业务操作上保证了供应链运行的协调下和稳定性，同时加强现场管理，不因额外的干扰造成成本上升。
分享理念：供应链管理的终极目标是合作伙伴能够分享其创造的价值。通过郑明的供应链整合服务，解决了豆农运薯压力、收购现场压力，资金紧张的压力以及库存积压的压力，使原有各方都从中分享了供应链整合管理而产生的价值，这也是郑明能够成功运营麦肯供应链的关键所在。
正如案例材料中所述，上海郑明现代物流公司如果想在供应链服务上走得更远、成功扩展更多的供应链增值服务项目，必须一如既往地抓住这四大核心理念。
筷来财创新供应链金融模式助力餐饮产业升级
筷来财平台于2015年9月正式上线，由食财有道网络科技（北京）有限公司及其全资控股公司筷子金融信息服务（上海）有限公司、北京筷易采供应链管理有限公司、北京旗中旗农业发展有限公司联合运营。食财有道成立于2015年2月，是国内领先的餐饮供应链金融服务企业。
目前，筷来财与多家知名连锁餐饮、金融机构、专业律所、贸易机构、大数据及云服务机构等达成战略合作，依托互联网、大数据、云计算及先进的金融风控技术，为餐饮供应链上下游中小企业量身定制360°天眼风控体系，构建银行专业级RBBO风控模型，同时整合中国人民银行征信中心质押登记、第三方支付平台资金托管、专业律所法律监督、实力担保公司项目担保等安全保障手段，为餐饮供应链上下游中小企业提供高效率、低成本、可循环的信用化资金解决方案。同时为理财端用户推荐安全透明、收益可观的餐饮供应链优化项目。
专注供应链垂直领域，首创C2S模式
筷来财搭建的餐饮供应链金融服务平台，专注为餐饮供应链垂直领域提供金融服务，真正在餐饮业内实践金融服务实体经济，扶持餐饮供应链上下游中小企业发展，助力餐饮产业转型升级。目前，餐饮行业增速回升，尤其是大众化、品牌化连锁餐饮更是扩张加速，仅2015年一年在北上广深等一线城市餐饮企业新增数量就达到6万家。然而，专门面向餐饮供应链的金融服务市场基本处于空白状态。筷来财发掘金融蓝海，首家推出餐饮供应链优化服务，解决长期困扰餐饮业账期、资金、供应链管理等难题，满足餐饮业的真实需求，市场前景巨大。
筷来财实施“一链一圈”发展战略，成长潜力巨大，从“链”上来看，由农产品的种植、养殖环节，一直延伸到餐饮的终端消费者。每一个环节上都包含着供应链上下游的合作关系。而以餐饮企业为一个原点，越往上游中小企业越多、企业规模越小、经营管理越不规范，受到账期引起的成本升高、资金周转率降低、流动性不足等问题就越严重，对供应链优化服务的需求也就越迫切。而筷来财选择餐饮和分销之间的供应链作为第一个切入点，提供餐饮供应链优化服务，将优质连锁餐饮企业及其供应商与金融机构、专业律所、大数据及云计算服务机构及其他资金提供方整合成共享金融美食生态圈。
筷来财首创C2S模式，是实现“一链一圈”发展战略的基石，包含两层结构，一是个人对接供应链，即打开封闭的供应链，促使外部的专业服务机构、甚至个人都可以参与进来；二是资金对接供应链需求。这两层结构完成了资金方、采购方、供应方、服务方的四方多维度连接。
在C2S模式中，筷来财独创360°天眼风控体系，银行专业级RBBO风控模型，动态还原与监控真实的经营数据。以此设计并开发以采购方/供应方的应付/应收账款为标的餐饮供应链优化项目，再由各类资金提供方购买由筷来财平台推荐的餐饮供应链优化项目以实现资金的闭环，为餐饮供应链上下游中小企业提供信用化资金解决方案，盘活供应链存量非信贷资产，提高资金周转效率。同时，相比从传统金融机构获取资金或通过赊销的方式变相缓解流动性压力，筷来财供应链优化服务的优势是明显的，采供双方获取资金的效率大幅提高、成本也降低巨大。
而相较于P2P，筷来财C2S模式最大的不同在于业务性质。P2P的业务核心是借贷，收入来自于利差，而C2S的业务核心是提供“现结代付”的供应链优化服务，收入来自于服务费，且该费用来自服务为供应链双方节约下来的资金。另外，C2S模式以已经发生的真实交易为标的基础，保证资金与项目的一一对应。因此，在风险评估方面，筷来财餐饮供应链优化项目比P2P网贷平台理财项目更加安全透明、风险控制水平也更高。
专家点评：曾光 深圳市互联网金融协会秘书长
“筷来财”这种互联网供应链金融模式具有以下两点优势：
优势一：不同于传统的供应链金融模式。该模式的主要优势就是通过集采方式来帮助核心企业降低采购成本，如果是核心企业单独采购，则将会拉高采购成本。
优势二：可帮助核心企业来整合供应商。在供应商整合的过程中主要包括资金的整合及供应链的整合，其中资金的整合，一是由于核心企业参与贸易的过程中现金流较紧张，“筷来财”这种模式能够更好地帮助核心企业采购过程中减少资金的支出，因此核心企业可将其资金用于扩张门店及网点等来扩大自身经营规模及范围；二是核心企业通过承担一定的利息支出来可将账期消除。而且筷来财这种模式同样适用于其他行业，就如建材行业，其供应商相对比较分散、相对较小，也可借鉴筷来财这种模式。
筷来财可通过现有资源开发新的业务模式，即反向保理模式；如果有些供应商规模较小，供应商将原材料售予餐饮集团时，供应商可通过应收账款进行反向保理，反向保理也就说在对供应商资进行风险评估时，并不是根据应收账款本身对供应商进行资信调查，而是对买方即餐饮集团进行资信评估调查。反向保理模式为中小企业提供更多的融资机会，减少中小企业的融资成本，降低融资风险，使企业的资金运用达到最大化。
