（四川大学2009级MBA郑海峰）
【推荐语】：当前，互联网金融行业发展势头迅猛，不得不引起监管层的高度重视和密集调研。10月14日，由央行副行长刘士余带队的互联网金融发展与监管研究小组分别对腾讯、平安集团及招行进行了调研，重点是P2P网络借贷。而在这个网络借贷多事之秋之际，调研的结果总体上却是积极乐观的，据说刘士余等对平安陆金所的创新模式颇为肯定，甚至鼓励其成为“行业标杆”。之前央行、银监会、各地金融办对互联网金融的监管处于“吃不透、拿不准、分不清”的混沌状态，此次调研中到底有哪些发现让一向谨慎的监管层增添了信心？来自《经济观察报》的高级记者欧阳晓红对此进行了深度报道，在此推荐给各位关注互联网金融的朋友们一起来学习和探讨。
央行调研互联网金融 P2P风险管理是焦点
（作者：《经济观察报》记者欧阳晓红）
时隔两个月，互联网金融行业的迅猛发展再度引来监管层的联合调研。
上午在深圳腾讯总部，下午赴中国平安集团和招商银行调研，由央行副行长刘士余带队的互联网金融发展与监管研究小组在10月14日这天的行程安排非常紧凑。
据经济观察报了解，此次调研重点是P2P网络借贷，且延续之前调研风格，只聆听不表态。不过，据一位接近调研组人士透露，刘士余等对平安陆金所的创新模式颇为肯定，甚至鼓励其成为“行业标杆”。
在网络借贷“多事之秋”之际，央行的密集调研也许是为出台P2P相关政策做铺垫。
在14日当天，湖北省孝感市天力投资有限公司名下的P2P网贷平台“天力贷”曝出投资者无法提取资金的消息。
“P2P平台涉及金额多或人数多的案例会对行业造成恶劣影响，P2P行业或遭遇洗牌。”中国电子商务研究中心主任、中国互联网金融研究中心研究员曹磊说。
再度调研
虽然行程低调，但是由央行牵头一行三会及工信部、公安部、财政部、国务院法制办组成的十余人的深圳调研组庞大阵容还是令受邀调研企业为之惊讶。
有消息称，仅央行参加调研的就有条法司司长穆怀鹏、副司长刘向民、副处长王晋；法律制度研究处顾陈杰、支付结算司司长励跃、清算组织建管处副处长殷实；央行深圳分行行长张建军、副行长于松柏、办公室主任曲延玲等。
而14日上午参与调研的企业和代表则包括腾讯公司董事会主席马化腾、财付通总经理赖智明、战略发展部总经理林環骅、财付通副总经理胡启林、安全管理部助理总经理朱劲松、红岭创投董事长周世平、合拍电子总经理朱岩钧、大家投CEO李群林、第一网贷董事长李八一、煜隆创业董事长杨定平等。
不表态，广泛听取意见与建议的调研组希望从模式风险、法律等诸多方面对P2P生态进行摸底。“此次调研，深圳多家创新金融企业被调研组关注。”一位接近深圳市金融办人士透露，在其看来，主要是该公司的P2P业务已经展现了相对成熟的业务模式，且借助其传统金融领域的优势，在风险控制方面相对成熟。
上述接近调研组人士说，调研组最关心的是，这种创新模式能否为中、小微企业等金融服务比较缺失的群体提供到恰当的服务。
事实上，平安陆金所的P2P业务有一个很有意思现象：资金的供给方绝大部分在大中城市，而资金的需求方则绝大部分在三、四线城市，甚至农村。这点让调研小组很是吃惊：传统金融不太愿意涉猎的偏远地区、或者在传统金融企业眼里信贷资质无法满足其要求的这类客户恰恰是陆金所的最主力客户群，互联网打破了地域的局限，方便、快捷地将资金从一、二线高地向三、四线低谷流动。
据悉，今年1月份开始运营的陆金所，9月份的月借款金额突破3亿元，其中投资者中有65%的客户来自北京、上海、深圳、广州等一线城市，而融资者中80%来自于三、四线及以下城市。
政策导向偏积极
某种意义上，调研组深圳之行旨在互联网金融监管体系的建立和完善，防范资金风险。
早在今年8月初，调研组就曾专程到沪杭两地考察平安陆金所和阿里巴巴两家互联网金融企业。2个月的时间内，调研组连续考察多家相关企业，凸显监管机构和决策层对互联网金融发展的重视与信心。
一位在9月份参加了央行支付安全研讨会的人士告诉经济观察报，现在的互联网金融较具规模，监管层尤其关注用户的资金安全问题。
据中国电子商务研究中心监测数据显示：随着宜信、陆金所、拍拍贷、人人贷、红岭创投、联合贷等一批行业领头羊的兴起，P2P网络借贷在国内大热。截止2012年年末，全国规模以上P2P贷款服务平台超过200家，估计2012年全年P2P行业贷款规模在500亿~600亿元，比上年增长300%以上，可统计P2P线上业务借款余额将近100亿元，投资人超过5万人。无论从机构数量还是交易金额来看，网贷行业已初具规模。
此外，截至10月，阿里小贷累积发放贷款金额超过1200亿元，服务小微企业数量累积超过50万家，实际发放小微贷款利率6.7%，不良贷款率控制在0.87%。
然而，硬币的另一面是，由于近年优易贷、淘金货、众贷网、网赢天下等P2P网贷平台出现兑付困难、倒闭、卷款等现象的频发，P2P行业的资金风险控制备受关注。
包括自今年9月来，现贷网等多家网贷平台被爆无法提现，还有上线几个月即告倒闭的，投资人耗时耗力也不一定能追讨回资金。在尚无明确监管规则的P2P领域，严格及高度自律的风险管理尤为重要。
中国电子商务研究中心特约研究员，联合贷创始人叶霆宇认为，P2P行业的风险主要来自三方面：资金的募集安全性；资金的使用安全性；网贷平台对资金需求方的偿还能力及其信息审核的把控。
因而，在当下的P2P行业，陆金所的“一对一”借贷模式及严格的风险管控体系，显得比较“另类”。
一位行业内人士说，与国内其他P2P信贷线上交易只负责撮合借贷双方，不承担借贷违约风险与帮助投资人识别P2P信贷风险不同，陆金所借助平安集团的信贷消费风险管理数据模型对每位借款人做借款风险评估，再通过平安融资担保(天津)有限公司，对借款方提供偿付违约担保。
据上述业内人士透露，平安已在组建专业国际团队研发语音、视网膜、人脸、指纹技术，并拟于2014年上旬将技术用于信用验证流程。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，目前，央行、银监会、各地金融办对互联网金融的监管“吃不透、拿不准、分不清”，想管又怕管不好，因此，整个互联网金融处于一个浑沌的状态，处于野蛮增长中。不过他认为一切都会回归到有序的状态。“也许本次调研正是其中的第一步，而一些P2P公司在风险管理上的有益探索与尝试或将成为未来行业规范的借鉴。”郭田勇认为。
不过，上述深圳金融办人士透露，刘士余的深圳之行，总体态度上比较积极、乐观。决策层在关注风险控制的同时，更多给予鼓励，推动创新。
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